周一(7月19日)亚洲时段，现货黄金小幅上涨，交投于1814附近。上周五(7月16日)金价下跌近1%，主要是零售销售意外增长推动美元指数上涨。然而，消费者信心下降和股市下跌限制了金价的跌幅。本周主要关注欧洲央行利率决定、Markit 制造业PMI 和初次申请数据。

基本面利空

[美国6月零售额意外增长】美国6月零售额意外增长，为第二季度强劲的家庭需求画上了圆满的句号。美国商务部周五公布的数据显示，6月份整体零售额增长0.6%，5月份数据向下修正为下降1.7%。不包括汽车在内，6 月份零售额增长1.3%。接受调查的经济学家的预测中值为6月份零售额下降0.3%，剔除汽车后零售额增长0.4%。在政府刺激、高储蓄率和疫苗接种的推动下，美国今年零售额大幅增长。与此同时，消费日益转向服务业，加上零售需求依然强劲，经济学家预测第二季度家庭支出将强劲增长。 [我们。 【美元指数上涨】周五美元小幅走高，录得一个月来最大单周涨幅，此前乐观的零售销售数据提振了对第二季度经济增长加速的预期。 （美元指数日线图）美国6月零售销售意外增长，尽管支出重回服务业，但商品需求依然强劲。强劲的美国经济数据以及美联储6月表示将在2023年初加息后利率预期的转变，帮助近几周美元走强，并令投资者对做空美元感到不安。西联商业解决方案公司高级市场分析师Joe Manimbo表示：“数据显示美国经济取得了长足进步，巩固了对第二季度约10%强劲增长的预期。在通胀上升、失业率下降的背景下和消费者支出，在保持韧性的背景下，为美联储撤回刺激措施提供了令人信服的理由。” 【SPDR黄金持有量减少5.82吨】7月17日黄金ETF数据显示，截至7月16日，全球最大黄金ETF——SPDR Gold Trust黄金持有量为1028.55吨，较上一交易日减少5.82吨。

基本面利多

[美国【7月消费者信心意外跌至五个月低点】7月初美国消费者信心意外跌至五个月低点，原因是对价格上涨的担忧日益加剧，导致大件商品的购买条件急剧恶化。周五公布的数据显示，密歇根大学7月份消费者信心指数初值从上月的85.5降至80.8，低于所有经济学家的预测。该调查的预测中位数为86.5。消费者对明年通胀的预期达到4.8%，为2008年8月以来的最高水平。同时，他们对物价的长期预期也有所上升。未来五到十年的预期通胀率从上个月的2.8%升至2.9%。该调查负责人理查德科廷(Richard Curtin)在一份声明中表示：“通货膨胀给生活水平带来了更大的压力，特别是对中低收入家庭来说，并导致主要非必需品购买的推迟，特别是对高收入家庭来说。科廷表示，“消费者对房屋、车辆和家庭耐用品价格上涨的抱怨”处于历史最高水平。密歇根大学衡量耐用品购买计划的指数在7月初跌至101，为峰值以来的最低水平2020年4月疫情爆发。【白宫认为通胀压力只是暂时的】拜登的一位经济顾问表示，白宫认为通胀压力只是暂时的，正在解决供应限制问题，以缓解不断上涨的物价压力。

白宫经济顾问委员会成员贾里德伯恩斯坦周五接受采访时表示，“我们关注的是经济繁荣，在通胀问题上我们永远不会袖手旁观。”他表示，白宫正在解决与港口、住房和微芯片相关的供应方问题，这些领域的供应紧张推高了价格。政府官员将于周五与住宅建筑行业代表会面，拜登试图解决导致房价创纪录上涨的住房供应短缺问题。美国6月CPI涨幅创十多年来最大涨幅，虽然拜登政府表示影响是暂时的，且与快速重新开放的经济有关，但房租等一些行业对物价产生了更持久的影响。向上的压力。伯恩斯坦表示，“这些增长是由受疫情影响的行业造成的，长期通胀预期仍牢牢低于3%。” 【新冠疫情持续蔓延加剧】两名南非足球运动员在东京奥运村新冠检测呈阳性。据东京奥组委周日发布的文件称，这是奥运村首次出现运动员感染的情况。截至目前，与东京奥运会相关的确诊病例已达55例。奥运会将于7 月23 日开幕，这是有史以来第一次没有观众的奥运会。日本政府本月早些时候在东京宣布第四次紧急状态。新加坡报告单日新增病例数创约11 个月来最高。除了卡拉OK厅外，鱼品批发市场和当地熟食中心也爆发了聚集性感染。新加坡卫生部周日表示，新增本地传播病例88例，其中23例来自娱乐场所，37例与裕廊渔港有关。 17例为无关感染病例，4例为已隔离的入境旅客。当天新增感染病例总数为92例。泰国已在全国范围内禁止聚集，并可能实施进一步的防疫限制。该国单日新增确诊病例和死亡病例均创历史新高。尽管泰国自周一以来实施了类似封锁的限制措施，但周六仍报告新增确诊病例10,082例，首次突破10,000例。疫情管理中心数据显示，新增死亡病例141例。英国卫生大臣萨吉德贾维德表示，他在重返首相鲍里斯约翰逊内阁领导政府应对疫情不到一个月后，新冠病毒检测结果呈阳性。 [我们。因担心达美变种将导致COVID-19病例增加而收低】美国股市周五收低，受亚马逊、苹果等重量级科技股下跌拖累。与此同时，投资者担心传染性极强的Delta病毒变种可能导致COVID-19。病例正在增加。 （道指每日图表） 洛杉矶县周四表示，将于本周末重新实施口罩强制令。周五，公共卫生官员表示，美国的COVID-19 病例较前一周增加了70%，死亡人数增加了26%。 Longbow Asset Management首席执行官杰克多拉海德(Jake Dollarhide)表示：“具有讽刺意味的是，自去年夏天重新开放以来，这种流行病首次开始影响市场。” Cherry Lane Investments合伙人Rick Meckler表示：“市场很难在目前高价的基础上进一步上涨。”衡量股市波动风险的恐慌指数小幅上升。

本周走势前瞻

金价维持在每盎司1,800美元上方，但分析师表示，一个关键驱动因素可能会帮助金价反弹至每盎司1,920美元，或引发本周另一次抛售至1,600美元。 RJO Futures 高级大宗商品经纪人Daniel Pavilonis 表示，主要推动因素是美元。 Pavilonis表示，尽管美元走强，上周黄金仍保持弹性，攀升至每盎司1830美元左右，但本周美元走势可能对黄金至关重要。

他指出，美元回调可能提振黄金市场，帮助其恢复涨势至1,920 美元，而美元进一步上涨可能引发抛售至1,600 美元。 “金价必须收于1,840 美元上方才能凸显上涨空间。如果美国宏观数据持续强劲，利率将开始波动，这与贵金属市场呈负相关。如果发生这种情况，金价可能会面临下行压力，”帕维洛尼斯补充道。然而，Pavilonis 倾向于上涨，并预计金价将在7 月底走高。 “如果收盘价能高于1840 美元，我们就有机会回到1920 美元。”

本周数据前瞻

本周的数据不会那么繁忙，但会有一些重要的发布值得关注。周二，市场将密切关注美国6 月份建筑许可和新屋开工数据。周四将公布初请失业金人数和成屋销售数据，周五将公布制造业采购经理人指数。另一个值得关注的事件是周四的欧洲央行货币政策会议。 ING经济学家表示：“这次会议应该更多地阐明新战略是否只是装饰门面和将众所周知的货币政策立场正式化，还是实际上是转向更加温和、更加坚定的货币政策宽松以实现目标。”欧洲央行的目标十年未实现：通胀回到目标。” 另一方面，美联储在7 月28 日货币政策会议之前不会发表任何重大评论。 ING 经济学家补充道：“我们现在正进入美联储的‘平静期’，高级官员避免谈论货币政策前景，且数据日历相对清淡，因此我们预计未来一周不会出现由美国宏观消息流推动的重大市场走势。” 总体而言，金价上涨价格在1833点50%回撤位附近遇到一定阻力，本周可能会继续下跌，如果未来无法突破该位，金价可能会向下寻求新的支撑。(日线图)现货黄金）北京时间8:55，现货黄金交投于1814.67美元/盎司。