楼上的太麻烦了。我在这里简单解释一下。现在比如说一个公司因为某种原因不能上市，那么它会先找到一个更合适的上市公司，然后收购它什么的来控制局面。公司，然后利用这个公司进行重组，达到上市的目的。

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原发布者： 青山心语

香港企业借壳上市汇编（三）目录十、香港借壳上市时间、代价及后续融资1. 买壳时间2. 借壳上市代价3. 借壳上市后续融资1)、资产注入2 ）、后续融资4、借壳上市案例：海尔通过香港借壳交易获得双重融资平台11、企业借壳“壳”价格1、“壳”价值构成1）、真实壳公司“壳”价格2） 、空壳公司“壳”价格3)、净空壳公司“壳”价格2、“壳”定价方法1)、切入法2)、市场比较法3)、贴现法4)、借壳企业估值法5) 、后门成本估算3、“壳”定价案例分析12、VIE架构构建1、VIE定义2、VIE典型结构及构建思路1）、《VIE架构》 2）、《VIE架构》基本思路3）、VIE架构风险4）、VIE 架构应用：新浪模式5）、香港上市VIE 架构案例：天歌互动VIE 模式13、借壳上市税务筹划1 税务筹划的法律依据2、税务筹划案例分析1：借壳上市相关税务处理案例分析二：企业重组节税转让税务筹划案例分析三：上市公司分立税务筹划案例分析四：企业重组节税企业所得税筹划十四、香港借壳上市绩效分析一、理论基础绩效评价1）、利益相关者理论2）、信息不对称理论3）、委托代理理论2、借壳上市财务绩效评价主要方法1）、事件分析法（7、派克）3）、EVA指标法（大康）农业） 2）、财务分析方法3、财务业绩案例分析1）、绿地借壳案例分析：（香港上市重组房地产公司） 2）、绿地借壳业绩分析15、香港借壳风险1、风险选壳错误2. 被视为新上市风险3. 收购

大规模募集资金，推动公司快速发展。因此，上市公司的上市资格成为“稀缺资源”，所谓“壳”就是指上市公司的上市资格。一些上市公司由于机制转换不彻底、经营管理不善，业绩不理想，失去了进一步在证券市场筹集资金的能力。要充分利用上市公司的“壳”资源，必须进行资产重组，壳上市和借壳上市是充分利用上市资源的两种资产重组形式。

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原发布者：baixinku0848

借壳上市——以国美电器上市为例一、借壳上市的基本理论（一）借壳上市的含义借壳上市是指非上市集团公司将其全部或部分非上市资产置入其控制的上市公司，从而实现上市。所谓借壳，是指非上市公司利用其控制的上市公司将其非上市资产上市。 （二）借壳上市模式借壳上市通常有三种模式：自有资金收购模式、定向发行模式和“定向发行+公开发行+收购”模式。其中，定向发行模式在中国股票市场实现全流通后得到了广泛应用。 （三）壳上市与借壳上市的区别。通过壳股上市的公司首先需要取得上市公司的控制权，而借壳上市公司则已经拥有了上市公司的控制权。二、国美电器借壳上市案（一）背景介绍2000年，黄光裕结识了被誉为“金牌壳王”的詹培忠，开始研究如何掌控京华自动化。 2002年3月，京华自动化以每股0.1港元的价格向黄光裕全资空壳公司Shinning Crown Holding Inc配售13.5亿股（当时股价为0.29港元，每股净资产为0.29港元）。股为0.187 港元）。至此，黄光裕持有晶华自动化85.6%的股份，成功控制晶华自动化。 2002年6月20日，晶华自动化更名为“中国鹏润”。 2001年，国美电器销售额已攀升至数十亿元，成为中国家电零售行业第一品牌。国美向往资本市场是理所当然的。 2004年，苏宁电器成功获批，成为国内首家获得“股票发行权”的家电企业。无论是从自身发展的角度，还是来自竞争对手的压力，进一步拓宽融资渠道、实现公司上市都成为国美集团的迫切需要。

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原出版社： 龙源期刊网

摘要：近年来，随着我国资本市场上市制度的日益完善，不少中概股纷纷表达回归意向，一度降温的中概股回归趋势再次加速。作为成功回归A股市场的中概股典型代表，360江南嘉捷的借壳上市方案值得众多中概股公司借鉴。本文梳理了360借壳上市的流程，对借壳上市前后双方股权结构、控制权的变化以及回报的原因进行了详细分析，并在此基础上对案例进行了总结。关键词：360；借壳上市；江南嘉界。由于我国现行IPO审批制度在筛选企业上市方面效率低下，近年来，越来越多的企业选择“借壳”方式来实现上市目的，不仅限于IPO，就连中国借壳上市的表现也不尽如人意。公司上市前后的表现明显好于IPO公司（瞿远宇等，2018）。此外，虽然中概股通过VIE结构直接在境外上市发行，但这种结构的不透明性和监管监督导致市场投资者低估了其未来发展（王岩等，2018）。在此背景下，中概股纷纷私有化回归国内市场。 360于2015年6月正式宣布私有化退市后，2018年2月28日通过江南嘉杰成功登陆A股。一、案例介绍1、交易双方概况壳公司江南嘉捷是一家主要从事电梯、自动扶梯产品设计、生产和销售的上市公司。其实际控制人为金志峰、金祖明。壳买家360的前身天津奇思是奇虎360境外上市后成立的公司。

借壳上市是指私人公司（Private Company）通过向市值较低的上市公司（Shell）注入资产，获得公司一定程度的控股权，并利用其上市公司的地位，使母公司资产已列出。空壳公司经常被更名。与普通企业相比，上市公司最大的优势在于可以在证券市场大规模筹集资金，从而促进公司规模的快速增长。因此，上市公司的上市资格成为“稀缺资源”，所谓“壳”就是指上市公司的上市资格。一些上市公司由于机制转换不彻底、经营管理不善，业绩不理想，失去了进一步在证券市场筹集资金的能力。要充分利用上市公司的“壳”资源，必须进行资产重组，壳上市和借壳上市是充分利用上市资源的两种资产重组形式。借壳上市是指上市公司母公司（集团公司）通过向其上市子公司注入主要资产实现上市。借壳上市的典型案例之一就是强生集团的“母公司”借用“子公司”的“壳”。借壳上市一般涉及大规模关联交易。为了保护中小投资者的利益，该等关联交易信息需按照相关监管要求全面、准确、及时地披露。

顺丰速运、申通快递

与普通企业相比，上市公司最大的优势在于可以在证券市场大规模筹集资金，从而促进公司规模的快速增长。因此，上市公司的上市资格成为“稀缺资源”，所谓“壳”就是指上市公司的上市资格。一些上市公司由于机制转换不彻底、经营管理不善，业绩不理想，失去了进一步在证券市场筹集资金的能力。要充分利用上市公司的“壳”资源，必须进行资产重组，壳上市和借壳上市是充分利用上市资源的两种资产重组形式。