大家，早安！很高兴参加这次论坛。刚才费大汉先生代表国际组织对中国经济走势充满信心。同时他还透露，我们的PE和VC在中国市场将会有快速的发展潜力。刚才中国政府谈到了中国《合伙法》存在的问题，并提出了个人建议。这里我给大家介绍一下我们作为开发银行和政治银行在PE、VC市场基金方面所做的一些实际工作。 1998年，开发银行与瑞士政府合作发起设立了国内第一只私募股权基金，名为中瑞中小企业创业投资基金。从1998年到现在，我们大概已经走过了七八年。目前，我们尽快投资的资金量约为十支境内外基金的金额。投资约130亿元，参与资金规模已达3亿元。当然，相对于国外投资的数额来说，这是非常小的，但是我们在这方面已经开始了。从一开始，我们也在关注并投资这个市场。特别是总裁非常关心投资基金领域，所以他一直在推动我们在这个领域发展。大家都知道开发银行作为政治性银行，受到国家的一些法规和政策的约束，所以我们和一些国家的监管部门，包括证监会、金融委、银监会等进行了多次沟通和协调。国家发展和改革委员会。所以前期我们在基金投资方面也取得了一些突破。另外我们在金融创新方面的试点也下了功夫，包括资产证券化，包括金融机构的重组，包括我们信用投资公司、证券公司的重组。当时的一些案例也是国务院没有批准一些知名证券公司破产，但是我们接手的。目前开发银行参与股权投资基金有两种方式：一是直接投资，包括与瑞士政府、比利时政府、意大利曼达基金，以及最近与非洲合作成立的中非发展基金。经国务院特别批准。我们作为直接股东参与其中，包括早期的产业基金。在管理公司中，开发银行还持有一定的股权。另外就是间接投资，间接投资，设立基金。现在包括武汉引导基金在内，我们已经投入了5亿元。包括武汉（裸股）基金，我们也投资了5亿元，两只基金的规模都是10块钱。我也参与了这些方面的基金发起工作。我们现在做的包括跟山西省政府、山西省科技引导基金、吉林省政府、吉林省科技引导基金的合作，同时我们也在做FoundFound的模型，这个FoundFound的模型，我们委托专业的基金经理将我们的资金投资到这些风险投资基金中。我们作为基金的一部分出资，基金经理从其他来源筹集资金。作为LP，我们的基金投资份额不会超过基金份额的40%。这是我们的最高限度。今年也是国开行的改革重组年。也许明年我们会有一些直接投资或者一些基金投资。国务院可能会放我们走。不过，目前该规划已提交国家层面，并正在向国家层面征求意见。讨论中，很多方面都在等待国务院的最终决定。我们非常看好国务院可能放开这个市场，所以我们也涉足这个领域。作为LP、作为基金管理人，我们自己也在培养一些人才。未来我们可能会管理自己的资金。这两方面我们都会做，不排除这种可能。

现在我们做的基金都是法人、国际合作的。我们的中易文华和（东本）基金都是有限合伙企业。我们参加投资者的咨询委员会，并完全充当投资者的角色。这两方面都运作得很好。我们的其他基金都是公司基金。开发银行还将该基金委托专业基金管理公司进行管理。国内的趋势是，LP在投资决策上有发言权。我们大部分创投基金都有投资决策权，我们的委员会成员占比超过1/3。另一个问题是中国市场的诚信度和投资者的心态。事实上，对基金管理人缺乏有效的约束。基金经理使用个人资金来管理资产。即使基金管理不好，风险也很小，而且个人不存在无限责任问题，所以我想如何为中国基金未来的发展找到一个平衡点，让机构投资者决定你的诚信。相信基金经理未来一定会取得不错的回报。在国外，个人一开始就承担无限责任。用五年、十年的时间，中国的基金文化建设就能得到一定的发展。未来我们作为机构投资者就会非常放心。我们开发银行是基金领域的，因为基金现在在武汉分了几个部门。我负责风险投资业务。现在我们主要的想法是，开发银行早期执行国家政策和VC贷款的时候，中小企业贷款是非常困难的。它不能满足我们的条件，也不能满足国内很多商业银行的条件。一是自身原因，也有金融机构的原因。银行只是做一些锦上添花的事情。当然，我们开发银行主张在需要时提供帮助，但这也是困难的，因为很难满足银行的需求。除了信用要求之外，监管部门对我们的信用限制也非常严格。在这个过程中，我们发现直接股权融资可以有效地为中小企业提供资金。如果股权融资者进入有潜力的中小企业，降低他们的资产负担率，同时提高他们的资本水平，从而取得我们的信任。提高信用信誉和资金承载能力，支持中国中小企业的发展。目前我们主要想和全国各地的地方政府合作，包括地、市、县政府。我们希望地方政府能拿出一部分钱来，因为每个地方政府都会拿出一部分财政来无偿补贴中小企业。可能是贷款贴息以及一些技术和业务费用的补贴。这部分资金本来是免费的，像芝麻酱一样分散到各个企业。效果不是特别明显。我们在调研过程中发现，很多地方都非常愿意花这笔钱，主动提出和我们合作建立这种风险投资基金，然后从免费做到有偿。基金培育一段时间后，我们可以率先向此类信贷机构引入贷款，帮助中小企业发展。另外我们可以把我们的股权卖给后来商业成熟的基金，因为他们的风险已经可控，可以进来。以后他们上市我们基本上都会退出，因为我们还是代表这个国家的一些政策。这样，当我们与地方政府合作设立创投基金时，就面临着没有人才管理，地方政府也没有人来管理。我们面临着一个非常重要的任务，那就是寻找基金经理。中国的基金管理人市场还很不成熟。有些外国进入了中国，但代表的是外国文化。本土创投机会在基金管理方面还有一定的空间。