第一章总则第一条为了规范私募股权投资基金（以下简称私募基金）募集活动，促进私募股权基金行业健康发展，保护投资者及相关人员的合法权益根据《证券投资基金法》、《私募股权投资基金监督管理暂行办法》（以下简称《私募股权办法》）等法律法规，制定本办法。 第二条私募基金管理人、经中国证监会注册取得基金销售业务资格并成为中国证券投资基金业协会会员的机构（以下统称募集机构）及其从业人员向非投资者募集资金。在中国证券投资基金业协会（以下简称中国证券投资基金业协会）注册为私募基金管理人的机构可以自行募集私募基金，在中国证监会注册、取得基金销售业务资格，成为中国证券投资基金业协会会员。机构（以下简称基金销售机构）可以接受私募基金管理人委托募集私募基金。其他机构和个人不得从事私募股权投资基金募集活动。本办法所称募集活动，包括推介私募基金、出售基金份额（股权）、办理基金份额（股权）申购/认购（申购）、赎回（退出）等活动。第三条基金业务外包服务机构参与私募基金募集业务，适用本办法。本办法所称基金业务外包服务机构包括为私募基金管理人提供募集服务，并提供与私募基金相关的支付结算服务、私募基金募集及结算资金监管、股权登记等服务的基金销售机构向私募股权融资机构募集业务。的机构。前述基金业务外包服务机构应当遵守中国证券投资基金业协会基金业务外包服务的相关管理办法。第四条从事私募基金募集业务的人员应当具备基金从业资格（含原基金销售资格），遵守法律、行政法规和中国证券投资基金业协会的自律规则，遵守职业道德和行为规范。并应参加后续专业培训。第五条中国证券投资基金业协会依照法律法规、中国证券监督管理委员会的有关规定和中国证券投资基金业协会的自律规则，对私募股权基金募集活动实施自律管理。第二章总则第六条募集机构应当恪守职责，诚实守信，谨慎勤勉，防止利益冲突，履行说明义务、反洗钱义务等相关义务，并承担责任负责具体对象的确定、投资者适当性审查、私募基金推介及投资者资格确认等相关职责。基金募集机构及其从业人员不得从事挪用基金财产和客户资金、利用私募基金相关未公开信息进行交易等违法行为。 第七条私募基金管理人应当履行信托义务，承担信托责任基金合同、公司章程或者合伙协议（以下统称基金合同）的规定。委托基金销售机构募集私募基金的，私募基金管理人不因受托募集而免除法律责任。第八条私募基金管理人委托基金销售机构募集私募基金的，应当签订书面基金销售协议，并按照私募基金管理人与基金销售机构之间的权利和义务划分协议中涉及投资者利益的其他部分作为基金合同的附件。基金销售机构负责向投资者解释相关内容。基金销售协议与基金合同附件有关基金销售的内容不一致的，以基金合同附件为准。

第九条任何机构和个人不得规避合格投资者标准，募集以私募基金份额或其收益权为投资标的的金融产品，不得非法分割、转让私募基金份额或其收益权。超过合格投资资格。或标准。募集机构应当确保投资者了解私募股权基金转让的条件。投资者应当书面承诺为自己购买私募股权基金，任何机构和个人不得以非法分割、转让为目的购买私募股权基金。第十条募集机构应当严格保守投资者的商业秘密和个人信息。除法律法规和自律规则另有规定外，不得对外披露。第十一条募集机构应当妥善保存投资者适当性管理等记录以及与私募基金募集业务相关的其他信息，保存期限自基金清算终止之日起不得少于10年。第十二条募集机构或者有关合同约定的责任人应当开立私募基金募集结算资金专用账户，用于集中归集私募基金募集结算资金、向投资者分配收益、支付私募基金募集结算资金等。赎回款项，并在清算后分配资金。剩余资金财产等，确保资金按原路返回。本办法所称私募基金募集结算资金，是指募集机构归集并在投资者资金账户与私募基金财产账户或托管基金账户之间划转的流动资金。募集结算资金从投资者资金账户划入私募基金财产账户或托管资金账户，属于投资者的合法财产。第十三条募集机构应当与监管机构签订账户监管协议，明确私募股权基金募集结算资金专用账户的控制权、职责分工以及保证资金划转安全的条款。监管机构依据法律法规和账户监管协议，对募集结算资金专用账户实施有效监管，对确保私募募集结算资金划转安全承担连带责任。取得基金销售业务资格的商业银行、证券公司等金融机构在同一私募基金的募集过程中，可以既担任募集机构又担任监管机构。符合上述条件的机构应建立完善的防火墙制度，防止利益冲突。本办法所称监管机构是指中国证券登记结算有限责任公司、商业银行、取得基金销售业务资格的证券公司以及中国证券投资基金业协会规定的其他机构。监管机构应成为中国证券投资基金业协会会员。私募基金管理人应当向中国证券投资基金业协会报送私募基金募集结算资金专用账户和监管机构信息。第十四条参与私募基金募集结算资金专用账户开立和使用的机构不得将私募基金募集结算资金归为自有财产。

按业绩利润提取的业绩报酬是20%。此外，公募基金在投资上有严格的流程和严格的政策上的限制措施，包括持股比例、投资比例的限制等。公募基金在投资时，因为牵扯到广大投资者的利益，公募的操作受到了严格的监管。而私募基金的投资行为除了不能违反《证券法》操纵市场的法规以外，在投资方式、持股比例、仓位等方面都比较灵活。私募和公募的最大区别是激励机制、盈利模式、监管、规模等方面，具体的投资手法，尤其是选股标准在同一风格下都没有什么不同。对于公募基金而言，其设立之初已明确了投资风格，比如有的专做小盘股，有的以大盘蓝筹为主，有的遵循成长型投资策略，有的则挖掘价值型机会，品种很丰富，可以为不同风险承受能力的投资者提供相应的产品。对于私募基金，大多数规模很小，目前国内很少有上10亿元人民币的私募基金，他们不是以追求规模挣管理费为商业模式，而是追求绝对的投资回报。不是的，实缴只能证明公司的注册资金，协会是要审核的，注册资金要实缴25%以上或者实缴能保证公司经营6个月的资金，这个是跟资产管理的规模以及项目情况是没有关系的私募股权基金也可2113以根据基金的规模5261来分类，通常基金规模越大，越4102是投资企业发展的后期，即为1653收购基金或过桥基金。而小型基金为创业投资或叫风险投资基金。最复杂的是通常叫中间市场的基金，它既有投资高端的，也有投资低端的，不同的中间市场的基金有不同的投资对象和投资风格，不像创业投资或收购基金那样目标明确。具体的你也可以向一些专业做私募股权公司了解，比如：国内首批获证监会基金协会“私募基金管理人”资格的机构之一的歌斐资产就是一个很好的资产管理公司。一般私募基金不超过200人公募基金2113（PublicOfferingofFund）是指以公开方5261式向社会公众投资者募集资金并以证4102券为主要1653投资对象的证券投资基金。公募基金是以大众传播手段招募，发起人集合公众资金设立投资基金，进行证券投资。这些基金在法律的严格监管下，有着信息披露，利润分配，运行限制等行业规范。私募基金，是指以非公开方式向特定投资者募集资金并以特定目标为投资对象的证券投资基金。私募基金是以大众传播以外的手段招募,发起人集合非公众性多元主体的资金设立投资基金，进行证券投资。1、资产管理：2113资产管理可以定5261义为机构投资者所收集的资产被投资4102于资本市场的实际过程1653。虽然概念上这两方面经常纠缠在一起，但事实上从法律观点来看，资产管理者可以是、也可以不是机构投资者的一部分。实际上，资产管理可以是机构自己的内部事务，也可以是外部的。因此，资产管理是指委托人将自己的资产交给受托人，由受托人为委托人提供理财服务的行为。是金融机构代理客户资产在金融市场进行投资，为客户获取投资收益。在国内资产管理又称作代客理财。2、私募基金：私人股权投资（又称私募股权投资或私募基金，privatefund），是一个很宽泛的概念，用来指称对任何一种不能在股票市场自由交易的股权资产的投资。被动的机构投资者可能会投资私人股权投资基金，然后交由私人股权投资公司管理并投向目标公司。私人股权投资可以分为以下种类：杠杆收购、风险投资、成长资本、天使投资和夹层融资以及其他形式。私人股权投资基金一般会控制所投资公司的管理，而且经常会引进新的管理团队以使公司价值提升。3、私募基金与资产管理区别：资产管理是一个很大很宽泛的概念。简单的说，机构或者个人委托另外一个机构，管理资产包，就是一个资产管理业务。至于这个资产包的初始状态，是货币、股票、债权、不良资产就决定了资产管理形式。“私下”募集的基金，至于投资标的、范围、收取标准都是合同约定，良莠不齐，较好的私募基金一般是阳光私募，投资门槛较高，一般100万起，目前证监会允许部分私募机构开展公募业务，也就是他们也可以和公募基金一样对外公开发售公募产品。1、私募基金：私人股权投资（又称私募股权投资或私募基金，Private Fund），是一个很宽泛的概念，用来指称对任何一种不能在股票市场自由交易的股权资产的投资。被动的机构投资者可能会投资私人股权投资基金，然后交由私人股权投资公司管理并投向目标公司。私人股权投资可以分为以下种类：杠杆收购、风险投资、成长资本、天使投资和夹层融资以及其他形式。私人股权投资基金一般会控制所投资公司的管理，而且经常会引进新的管理团队以使公司价值提升。2、自2014年2月7日私募基金登记备案工作启动以来，截至今年6月30日，私募基金管理人登记13895家，备案产品16402只，管理基金3.89万亿元。具体单只私募基金管理规模需要去证券基金业协会查询某家私募基金的基金管理规模。一般2113私募基金公司的构成都是有5261几个合伙人进行管理，金字塔式4102的。。。最上面的是老1653板，下面会有几个合伙人，合伙人下面是基金经理，在下面是很多的分析师。。。至于说资金管理规模，是指，放在PE公司账户的可使用进行投资的资本，一般是指投资人或者是基金经理拉进来的投资。另外，这个也有一些弹性，因为做到合伙人之后他们手中的资源是可以运用杠杆的，所以段时间内资本可以进行放大。管理资金的客户，有的是个人的投资，也有机构性的投资。比如前几年Black Stone进行收购的时候使用的一部分本金就是用的加拿大阿尔伯塔省养老基金所提供的本金。。。更多追问追答#xe771;追问“投资人或者基金经理拉进来的投资”这里有没有包括他们自己自有的资金呢？追答这种情况比较少见。。。因为行业本身和公司本身也有自己的规定追问那公司的注册资金算不算他们的资产管理规模的一部分呢？追答注册资金不算的。。。注册资金是来取得公司资质，而并不是用来进行运营而使用的资金。私募基2113金：私人股权投资（又称私募5261股权投资或4102私募基金，Private Fund），是一个很宽1653泛的概念，用来指称对任何一种不能在股票市场自由交易的股权资产的投资。被动的机构投资者可能会投资私人股权投资基金，然后交由私人股权投资公司管理并投向目标公司。私人股权投资可以分为以下种类：杠杆收购、风险投资、成长资本、天使投资和夹层融资以及其他形式。私人股权投资基金一般会控制所投资公司的管理，而且经常会引进新的管理团队以使公司价值提升。自2014年2月7日私募基金登记备案工作启动以来，截至今年6月30日，私募基金管理人登记13895家，备案产品16402只，管理基金3.89万亿元。具体单只私募基金管理规模需要去证券基金业协会查询某家私募基金的基金管理规模。私募基金如果不是阳光私募基金，是无法评估和衡量的，因为业绩不透明，同时缺乏监管。阳光私募基金的评估则是一门极其专业的科学。评估标准：A.硬指标：各种指标下的业绩及净值排名和综合排名（请参考中国私募网中募指数排名）B.软指标：阳光私募公司成立的时间；阳光私募产品发行的时间；阳光私募基金经理既往从业经历及可查考的历史业绩；阳光私募公司及其单支基金规模大小；投研团队人数及核心投研人员学历，从业背景；投资理念及操作风格；股东结构及管理框架；相关指标；投资时的市场状况。私募基金如果不是阳光私2113募基金，是5261无法评估和衡量的，因为业4102绩不透明，同时缺乏监管。1653阳光私募基金的评估则是一门极其专业的科学。评估标准：A.硬指标：各种指标下的业绩及净值排名和综合排名（请参考中国私募网中募指数排名）B.软指标：阳光私募公司成立的时间；阳光私募产品发行的时间；阳光私募基金经理既往从业经历及可查考的历史业绩；阳光私募公司及其单支基金规模大小；投研团队人数及核心投研人员学历，从业背景；投资理念及操作风格；股东结构及管理框架；相关指标；投资时的市场状况私募股权投资基金通常包括创业投资基金、并购投资基金、过桥基金，等等；创业投资基金投资于包括种子期、初创期、快速扩张期和成长初期的企业；并购投资基金投资于扩展期企业和参与管理层收购；过桥基金则投资于过渡企业或上市前的企业。具体的某只私募基金的详情可上私募排排网了解概况。公募基金(publicofferingoffund)是受2113政府主管部门监管的,向不5261特定投资者公开发行4102受益凭证的证券投资基金1653,这些基金在法律的严格监管下,有着信息披露。利润分配,运行限制等行业规范。所谓私募基金,是指通过非公开方式,面向少数投资者募集资金而设立的基金。[1][2][3][4]由于私募基金的销售和赎回都是通过基金管理人与投资者私下协商来进行的,因此它又被称为向特定对象募集的基金。基金管理公司向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人,由商业银行担任资产托管人,为资产委托人的利益,运用委托财产进行证券投资的活动称为专户理财。它们的异同:1、募集的对象不同。公募基金的募集对象是广大社会公众,即社会不特定的投资者。而私募基金募集的对象是少数特定的投资者,包括机构和个人。2、募集的方式不同。公募基金募集资金是通过公开发售的方式进行的,而私募基金则是通过非公开发售的方式募集,这是私募基金与公募基金最主要的区别。在我国,公募基金都在公开媒体上大做广告以招徕客户,而私募基金在吸引客户时不能利用任何传播媒体做广告。3、信息披露要求不同。公募基金对信息披露有非常严格的要求,其投资目标、投资组合等信息都要披露。而私募基金则对信息披露的要求很低,具有较强的保密性。4、监管不同。公募基金由证监会依法进行监管,并实行行业自律,而私募基金仅属于普通的投资者。5、投资限制不同。公募基金在在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配上有严格的限制,而私募基金的投资限制完全由协议约定。简单一点就是公幕基金公司购买某一只股票金额不能超过该支股票的10%,单支股票占单只公幕基金的资产比例不能超过10%。而私幕基金没有这限制,如果私幕看好云南白药这支股票最好,私幕经理可以全部将资产放在云南白药这支股票上,这便于私幕大比例购买自己看好的股票,这也是众多公幕基金经理转投私幕的一个主要原因。6、业绩报酬不同。公募基金不提取业绩报酬,只收取管理费。而私募基金则收取业绩报酬,一般不收管理费。对公募基金来说,业绩仅仅是排名时的荣誉,而对私募基金来说,业绩则是报酬的基础。7、投资限额不同。公募基金申购限额一般1000元,定投更低有的可以100元,满足一般中小投资者都能参与;而私募基金对投资人的金额限制比较高,目前一般要达到100万才准购买,当然也有降低门槛的,50万元可以购买开放式基金都是公募基金,可以在基金公司的网站或者代销点银行和证券公司购买。