1、公司型基金公司型基金是指以股份公司或有限责任公司形式设立的私募股权投资基金。公司基金是具有完整的法人结构和业务运作的公司法人实体。基金管理人作为董事或独立外部管理人参与股权投资项目的运作，并接受股东的严格监督和管理。 2、信托基金信托私募股权投资基金是指通过订立信托合同设立的私募股权投资基金。主要参与者是基金投资者、基金管理人和基金托管人。信托基金不具有法人实体地位。 3、合伙基金合伙股权投资基金采用有限合伙的组织形式，主要参与者包括普通合伙人、有限合伙人和基金管理人。合伙基金不具有独立法人资格。与公司型和信托型私募股权基金不同，合伙制普通合伙人拥有独立的管理权，有限合伙人不直接干预或参与私募股权投资项目的管理。

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私募股权基金根据投资对象不同可分为证券投资私募股权基金、产业私募股权基金、风险私募股权基金、证券投资私募股权基金。顾名思义，这是一只主要投资于证券和其他金融衍生品的基金。基金、老虎基金、捷豹基金等对冲基金是典型代表。这类基金基本上是由基金经理自己设计的。该投资策略是作为开放式私募股权基金发起和设立的。可以根据投资者的要求和市场的发展趋势及时调整投资组合和投资理念。投资者可以按照基金净值赎回。其优点是可以根据投资者的要求量身定制，资金相对集中，投资管理流程简单，可以利用大量的财务杠杆和多种投资形式，回报率相对较高。高的。 2、产业私募基金：该类基金主要投资于产业。由于基金管理人对信息产业、新材料等特定行业有深入的了解和广泛的人脉，可以以有限合伙企业的形式发起设立产业私募股权基金。管理人只是象征性地花费了少量资金，大部分都是筹集的。管理者在获得较大投资收益的同时，也需要承担无限责任。此类基金一般封闭期为7-9年，期末一次性结算。 3、创业私募股权基金主要投资于处于创业期和成长期的中小型高新技术企业的利益，以分享其快速成长带来的高额回报。其特点是投资回收周期长、高回报、高风险。根据组织不同，可分为公司型私募股权基金、契约型私募股权基金、有限合伙型私募股权基金、信托型私募股权基金。 1、企业型私募基金具有完整的法人架构，运作相对正规、规范。企业型私募股权基金（如“固盛投资公司”）在中国设立相对容易。半开放私募基金也可以更加便捷、灵活地运作，无需经过严格的审批和监管，投资策略也可以更加灵活。 2、契约型契约资金的组织结构比较简单。具体做法可以是：（1）证券公司作为基金管理人，选择银行作为托管人； （二）募集一定数额后开始运作，每月开放一次，并向基金持有人公告。办理基金赎回需要基金净值； （3）为了吸引基金投资者，应尽可能降低手续费。证券公司作为基金管理人，根据业绩收取一定的管理费。其优点是可以避免双重征税，缺点是其设立和运营难以避开证券管理部门的审批和监管。 3、有限合伙私募股权基金有限合伙是美国私募股权基金的主要组织形式。 2007年6月1日，我国《合伙企业法》正式实施，一批有限合伙企业相继成立。这些有限合伙企业主要集中在股权投资和证券投资领域。 4、信托制度通过信托计划进行股权投资或证券投资，这也是阳光私募的典型形式。

通常市场根据投资方式和运作风格将私募股权投资分为三类： 1、风险投资基金：投资者将风险投资投资于新成立或快速成长的新兴公司，承担较大风险。在为金融家提供长期股权投资和增值服务的基础上，培育企业快速成长，几年后再通过上市、兼并或其他股权转让方式退出投资，是一种获得高回报的投资方式。投资回报。风险投资基金通常投资于处于种子期、初创期或早期阶段且有业务发展或产品开发计划的公司。由于此类公司的业务尚未形成，财务合伙人在私募股权投资中的作用与一般私募股权投资有所不同。因此，风险投资和股权投资往往有不同的分类。业内知名的风险投资基金包括IDG科技风险投资基金和红杉资本。典型的例子就是百度。 IDG投资百度120万美元，随后百度成功登陆纳斯达克，IDG获得近亿美元回报。二、产业投资基金：狭义的私募股权投资基金，通常投资于扩张期企业的非上市股权，一般不以控股为目的。其寻找的企业需要相对成熟、具有一定规模、营业利润较高、业绩增长较快、占据相当大的市场份额、在行业内建立相当的进入壁垒。典型的投资代表有高盛、摩根、华平等。典型案例有蒙牛、分众传媒等。据统计，2007年第一季度中国大陆市场的风险投资案例中，早期和发展期公司的投资总额分别比扩张期公司低156%和14.92%。此外，传统产业的持续火爆也导致产业投资基金的资产规模有所缩减。投资规模迅速扩大。企业在获得资本的同时，还可以利用投资人丰富的行业经验和广泛的人脉关系，为企业的发展提供产业支持。三是并购投资基金投资扩张期企业，参与管理层收购。并购基金在国际私募股权投资基金行业中占据主导地位，占每年流入私募股权投资基金的资金的一半以上，相当于风险投资基金收到的资金数额的两倍以上。但它在中国却长期扮演着配角的角色。主要原因是中国企业，无论是国有企业还是私营企业，普遍不愿意放弃控制权。企业控制权的转移还取决于制度瓶颈、舆论瓶颈和中国人民民族感情的突破，这些都需要时间。典型案例有凯雷收购徐工等。例如，根据私募股权投资投资企业所处的阶段，私募股权投资可分为风险投资、开发投资、并购基金、PIPE（上市后私募股权投资）等。股权投资）等，又可分为种子期或早期基金、成长期基金、重组基金等。根据私募股权投资对象的不同，私募股权投资分为创业投资资本基金、基础设施投资基金、支柱产业投资基金和企业重组投资基金。

私募股权投资基金的构成形式有以下三种： 1、信托制。信托制度的特点：与有限合伙企业类似，也具有免税地位；但资金需要一步到位，使用效率低；涉及信托中介机构，增加基金运营成本。 2、公司制度公司资金的特点：需要缴纳企业所得税；股票可以上市；投资收益可以保留继续投资；投资者除缴纳企业所得税外，还需缴纳个人所得税，涉及双重征税。 3、有限合伙企业有限合伙企业的特点：普通合伙人（GP）和有限合伙人（LP）共同组成有限合伙企业。私募股权投资公司作为GP发起设立有限合伙企业并认缴一小部分出资。有限合伙人认购了该基金的绝大部分投资。 GP承担无限责任，负责基金的投资、运营和管理，每年提取基金总额的一定比例作为基金管理费； LP承担有限责任，不参与公司管理，分享合伙收益，享有知情权和咨询权等。作为中国最大的市场化私募基金中的基金，歌斐资产在这方面拥有多年的经验。您还可以通过他们了解更多信息。

企业设立私募基金，不仅有利于聚集社会闲置资金进行大规模投资运作，也有利于抵御资本市场投资风险，从而提高资本收益回报率。例如，巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司就是典型的企业型私募股权基金。然而，企业私募基金的主要缺点是双重征税，即公司需要缴纳各种企业所得税，而投资者则必须就股息缴纳个人所得税。这不仅在一定程度上抑制了股东的投资积极性，也限制了股份制投资公司的规模效应。对于大型私募基金来说，如果使用专门账户进行操作，由于风险较高，很难获得投资者的认可。这样，他们往往不得不采用公司形式，因此运营成本相对较高。目前，这类企业私募基金实际上面临着双重征税问题：既要缴纳25%的企业所得税，同时在派发股息时还要缴纳个人所得税。另外，他们还要面对公司要办理的年检等等，很麻烦。显然，这部分私募基金的运营成本远高于公募基金。 1、信托财产的独立性。信托型私募基金的信托财产是投资者认购集合资金信托计划形成的基金。信托财产是只服从和服务于信托目的、具有独立于信托各当事人的地位的财产。投资者认购信托计划后，信托财产不再属于投资者自有财产，与投资者未设立信托的其他财产不同。信托财产虽然可以由信托公司管理或使用，但也独立于信托公司。所有财产均为信托公司的固有财产。信托财产不受信托公司财务状况恶化甚至破产的影响。除法律另有规定外，信托财产不得强制执行。现行法律规定，信托计划设立后，信托公司应当将信托财产存入信托财产专用账户，由信托公司选定的商业银行作为托管人，实行托管制度。信托财产的独立性是信托财产最鲜明的法律设计。 2、信托型私募基金运营成本低。从运营成本来看，与公司型和有限合伙型私募股权基金不同，信托型私募股权基金不需要注册专门的公司或有限合伙企业。他们只需要双方达成协议，从而大大降低成本。实际运营成本。 3、不断完善相关法律法规。现在我国已经颁布了“一法两条例”，即《信托法》、《信托公司管理办法》和《信托公司集合资金信托计划管理办法》，加上2008年6月颁布的《信托公司私募股权投资管理办法》 《投资信托业务操作指引》，这些法律法规的颁布，为我国信托型私募基金的发展提供了良好的法律平台。四是企业经营监管日益规范。法律法规明确了信托型私募基金运作中信托财产的监管机构和监管措施，并规定银行承担信托财产的托管职能。信托公司开展信托管理活动必须严格遵守法律、法规和信托合同的规定，并在中国银行业监督管理委员会的监督管理下开展。合伙制私募股权基金的优点是设立门槛低、浪费少、投资范围广、税收低。根据2007年6月1日起实施的《中华人民共和国合伙法》，由2名以上、50名以下合伙人发起设立的，可以设立有限合伙企业。不像信托私募基金那样没有3000万元的规模下限。同时，由于合伙私募基金无需通过信托公司设立私募基金，减少了管理环节，避免了资源浪费。

对于管理人的约束，由于普通合伙人承担无限连带责任，有利于保护有限合伙人的利益。更重要的是，合伙企业作为一个经济实体不纳税。其净收入直接分配给投资者，投资者自行纳税作为收入。合伙人对合伙企业的生产经营收入和其他收入分别缴纳所得税，有利于投资者合理避税。合伙制私募股权基金的缺点与该模式的优点一样明显，那就是由于没有基金托管人，难以保证合伙企业中有限合伙人的财产不被挪用，也很难保证合伙企业有限合伙人的财产不被挪用。防范资产管理人的道德风险。但这一决定并非必然，因为合伙企业可以通过与银行合作买断银行的托管业务。 [2]

私募股权基金分为公司制、信托制、有限合伙制三种组织形式。相对而言，公司制是以公司为单位的集合。内部架构权限分布较高，投资话语权存在一定重叠。基本上没有什么问题，非常适合普通投资者参与。信托体系是三方委托理财形式，安全透明。但投资者不会与项目方有任何关系。只是一种简单的理财形式，收入也比较固定。有限合伙企业是PE行业最流行的组织形式和结构。简单、易操作、灵活性高，人数控制得当，50人以内即可完成注册，GP可参与出资并承担无限连带责任，是有限合伙人参与的客观方式整个基金。保护。最重要的是投资者可以和项目方法有关系。项目上市后，投资者可按照事先约定的协议将基金份额转换为同比例的原始股份，实现资本产业增值。合伙制的很多优点是前两种组织形式所不具备的。当然，目前的组织形式还有待进一步完善和完善。中国的投资环境非常好。重要的是，中国人民的信用体系和法律保障还需要进一步加强，让一些金融衍生品逐步引入国内。让我们慢慢体会中国资本市场的完善。

私募股权投资基金的主要类型有： A.成长型基金。投资成长期的公司。 B.并购资金。主要以控股的形式投资于处于稳定成长期的企业。这些企业通常能够连续三年以上提供反映盈利能力或潜力的财务报表，并帮助被收购企业通过企业内部重组和行业整合确立市场地位。 C、重组基金。重点为陷入金融危机的企业提供金融救助。 D. 夹层基金。通常以股票和债券相结合的形式投资于上市前处于稳定成长期的公司。 E. 房地产基金。直接投资房地产相关项目以获得收入。 F. 基础设施基金。投资基础设施项目。 G. 基金中的基金。投资其他基金、集体计划、专项基金等。

企业基金合作基金信托基金

私募股权基金通常投资于企业处于种子期（种子资金）和成长期（成长资本），即风险投资基金，也包括直接投资于企业扩张期（直接投资）的基金和收购投资（ LBO）基金包括管理层收购（MBO/MBI）、投资过渡型公司（夹层/桥）或IPO前公司（Pro-IPO）的过渡基金，也是私募股权基金的投资类别，即所有股权公司上市前获得的投资属于私募股权投资行业。该行业于20世纪80年代初在美国兴起并持续发展。 20世纪90年代，它形成了对美国经济和企业举足轻重的金融业。私募股权基金还可以根据基金规模进行分类。通常，基金规模越大，投资公司处于发展阶段越晚，是收购基金或过渡基金。小基金是风险投资基金或创业投资基金。最复杂的通常称为中间市场资本基金（mid-cap）。他们既投资高端基金，也投资低端基金，又分为不同的中间市场。这些基金的投资对象和投资风格不同，不像风险投资或收购基金那么明确。下表给出了美国不同规模私募股权基金的平均规模以及所有项目的平均投资金额。