风险准备金类似于投资者保护基金，用于应对一些突发事件给投资者带来的损失。资信较好的证券公司提取风险准备金的比例较小。资信较差的公司或小公司将获得更高的会计加薪，以鼓励券商做大、做强。投资者保护基金，又称投资者赔偿基金或投资者补偿基金，是指上市公司或证券公司遭遇支付危机、面临破产或清算时，直接对危机或破产机构相关投资者进行补偿的基金。部分或全部损失的保护机制。扩展信息：投资者保护基金的资金来源包括会员费、交易税、借款和政府补助。尽管各国（地区）投资者保护基金的具体设计有所不同，但其基本性质都是行业互助保险基金，即作为基金管理组织成员的证券经营机构单独出资构成主体。相当于让所有成员券商共同为客户承保、承保。因此，会员缴纳的会费构成了投资者保护基金的主要来源。从各证券市场的实践来看，会员费的收取方式包括初始会员费、年费、临时追加会员费等，收取标准则更为多样，包括基于资产规模、基于客户数量等。根据利润数额，根据不同业务范围区别对待，并根据会员管理水平和风险水平进行调整。基本原则是权利与义务相匹配。参考来源：百度百科-投资者保护基金

证券公司经营证券经纪业务的，应当按照托管客户交易结算资金总额的2%计提经纪业务风险资本准备。

第二十条证券公司必须持续满足下列风险控制指标标准： （一）净资本与各类风险资本准备之和的比例不得低于100%； （二）资本净额与净资产的比例不低于40%； （三）资本净额与负债的比例不低于8%； （四）净资产与负债的比例不低于20%。本文为中国证监会文件原文。从上下文中我们可以推断，1点的意思是：净资本/各类风险资本准备之和=100%。净资本是指根据证券公司的业务范围和公司资产负债的流动性特征进行的资产资本配置。对负债等项目及相关业务进行风险调整后获得的综合风险控制指标。净资本的基本计算公式为：净资本=净资产-金融资产风险调整-其他资产风险调整-或有负债风险调整-/中国证监会认可或批准的其他调整项目。原文链接

中国证监会公告[2008]28号为进一步加强证券公司风险监管，根据《证券公司风险控制指标管理规定》的规定，中国证监会制定了《证券公司风险资本准备计算标准规定》，现予公告，自2008年12月1日起施行。 2008年6月24日《证券公司风险资本准备计算标准规定》1基准计算标准（一）证券公司经营证券经纪业务的，按照托管客户交易结算资金总额的3%计算。经纪风险资本准备。 （二）证券公司从事自营证券业务的，应当按照固定收益证券投资规模的10%计提风险资本准备；未进行风险对冲的证券衍生品和权益类证券，分别按照投资规模的30%和20%计提风险资本准备。 %用于计算风险资本准备，投资于已进行风险对冲的权益类证券及证券衍生品，按照投资规模的5%计算风险资本准备。证券公司违反规定，过度自营的，在整改完成前，超出部分按照投资成本的100%计入风险资本准备。 （三）证券公司从事证券承销业务的，应当按照承销再融资项目股票、IPO项目股票、承销金额的30%、15%、8%、4%计提承销业务风险资本准备。分别为公司债券和政府债券。计算承销金额时，不包括承销团成员通过公司分配的金额以及战略投资者通过公司签署的书面协议认购的金额。证券公司计算股票承销业务风险资本准备时，应当在确定发行项目询价范围后，按照询价上限计算。同时承销多个发行人公开发行的证券，发行期限重叠且发行尚未完成的，应当分别计算每项承销业务的风险资本准备。证券公司报送月度报告时，应当按照当月某一时点计算的最高风险资本准备，报告月末承销业务风险资本准备。证券公司净资本占各项风险资本准备之和的比例因时间差异低于规定标准的，应当特别说明当月风险控制指标继续符合标准。 （四）证券公司开展证券资产管理业务的，应当分别按照专项、集合、定向资产管理业务规模的8%、5%、5%计提资产管理业务风险资本准备。证券公司应当按照集合计划面值与管理资产净值较高的原则计算集合资产管理业务规模，按照管理本金计算专项、定向资产管理业务规模。 （五）证券公司经营融资融券业务的，应当分别按照客户融资业务规模和融券业务规模的10%计提融资融券业务风险资本准备。 （六）证券公司设立分支机构、证券营业部等分支机构的，分支机构和证券营业部分别按照2000万元、500万元计算风险资本准备。 （七）证券公司按照上一年度营业费用总额的10%计提操作风险资本准备。 2、为了匹配证券公司的风险管理能力，现阶段我将对不同类型的证券公司实行不同的风险资本准备计算比例。 A、B、C、D类公司应当分别按照第一条第（一）项至第（五）项规定的基准计算标准的0.6倍、0.8倍、1倍、2倍计算相关风险资本准备。各类证券公司应当按照第一条第（六）项、第（七）项规定的基准计算标准统一计算相关风险资本准备。 3、证券公司开展创新业务的，在创新业务试点阶段，按照中国证监会规定的较高比例计提风险资本准备；创新业务推进阶段，风险资本准备计算比例可适当降低。

附：证券公司风险资本准备计算表证券公司风险资本准备计算表单位：年月日单位：亿元公司分类级别：项目线分期期初余额分类计算标准风险资本准备余额A B C D 期初余额期末余额1、经纪业务风险资本准备1 其中：托管客户交易计算资金总额2 1.8% 2.4% 3% 6% 2、自营业务风险资本准备注1 3 其中：（1）证券衍生品投资规模4 权证5 18 % 24% 30% 60% 股指期货6 18% 24% 30% 60% 其他7 18% 24% 30% 60% （二）权益类证券投资规模8 股票9 12% 16% 20% 40% 股票基金10 12 % 16% 20% 40% 混合型基金11 12% 16% 20% 40% 集合理财产品12 12% 16% 20% 40% 信托产品13 12% 16% 20% 40% 其他14 12% 16% 20% 40 % (3 ) 固定收益类证券投资规模15 国债16 6% 8% 10% 20% 公司债17 6% 8% 10% 20% 债券型基金18 6% 8% 10% 20% 其他19 6% 8% 10% 20% (4) 自营证券风险对冲投资20 3% 4% 5% 10% 3、承销业务风险资本准备21 其中：再融资项目股票承销业务规模22 18% 24% 30% 60% IPO项目股票承销业务规模23 9 % 12% 15% 30% 公司债券承销业务规模注2 24 4.8% 6.4% 8% 16% 国债承销业务规模注3 25 2.4% 3.2% 4% 8% 4、资产风险管理业务资本准备26、其中：集合理财业务规模27 3% 4% 5% 10% 定向理财业务规模28 3% 4% 5% 10% 专项理财业务规模29 4.8% 6.4% 8% 16% 五、融资融券业务风险资本准备30 家，其中： 融资业务规模31 6% 8% 10% 20% 融券业务规模32 6% 8% 10% 20% 6、分支机构风险资本准备33 家，其中： 家分支机构数量34 0.2 0.2 0.2 0.2 业务部门数量35 0.05 0.05 0.05 0.05 7、操作风险资本准备36 其中：上年营业费用注4 37 10% 10% 10% 10% 8、其他风险资本准备38 各类风险中39 附：其他需要特别说明的事项注：1、“证券衍生品”包括：权证、股指期货；权益类证券具体包括：股票、股票型基金、混合型基金、集合理财产品、信托产品；固定收益证券具体包括：债券、债券基金、央行票据、货币市场基金、资产证券化产品等。 2、公司债券是指以公司为发行人的公司债券、公司债券、可转换债券、短期融资券、中期票据等。 3、政府债券是指以政府为发行主体的债券。 4、营业费用是指业务及管理费用、资产减值损失和其他业务成本之和。法定代表人： 办公电话： 总经理： 办公电话： 财务负责人： 办公电话： 移动电话： 表格： 办公电话： 移动电话：

证券公司赚取的收入中，总会配置一部分资金作为风险准备金。风险准备金类似于投资者保护基金，用于应对一些突发事件给投资者带来的损失。信用状况较好的证券公司，提取风险准备金的比例较小。资信较差的公司或小公司将获得更高的会计加薪，以鼓励券商做大、做强。最新报告提到：“证监会有关部门负责人表示，将适当降低证券公司自营业务、资产管理业务、经纪业务相关风险资本准备的计算比例，适当降低自营权益类证券和固定收益类证券资本，准备基础计算比例由20%、10%降低至15%、8%；特殊、特殊、固定收益类证券的风险资本准备基础计算比例由20%、10%降低至15%、8%；集合、特定限额、定向资管业务由8%、5%、5%、5%降低为4%、3%、2%、2%；按客户交易结算资金计算风险资本准备比例为由3%降低为2%；证券营业部风险资本准备计算比例由每家500万元降低为300万元。券商其实很重视这方面。类似于银行存款准备金，是为了应对突发风险而预留的。它也类似于公司的坏账准备。

资本充足率，又称资本充足率，是保证银行等金融机构正常经营和发展所必需的资本比率。各国金融监管机构普遍对商业银行的资本充足率进行监管，以监控银行抵御风险的能力。资本充足率有不同的口径。主要比率包括资本与存款的比率、资本与负债的比率、资本与总资产的比率、资本与风险资产的比率等。 中国证监会公告[2008]28号为进一步加强证券公司风险监管，根据《证券公司风险控制指标管理规定》的规定，中国证监会制定了《证券公司风险资本准备计算标准规定》现予公布，自2008年12月1日起施行。 2008年6月24日《证券公司风险资本准备计算标准规定》 一、基准计算标准（一）证券公司经营证券经纪业务的业务，按客户托管交易结算资金总额的3%计算。经纪风险资本准备。 （二）证券公司从事自营证券业务的，应当按照固定收益证券投资规模的10%计提风险资本准备；未进行风险对冲的证券衍生品和权益类证券，分别按照投资规模的30%和20%计提风险资本准备。 %用于计算风险资本准备，投资于已进行风险对冲的权益类证券及证券衍生品，按照投资规模的5%计算风险资本准备。证券公司违反规定，过度自营的，在整改完成前，超出部分按照投资成本的100%计入风险资本准备。 （三）证券公司从事证券承销业务的，应当按照承销再融资项目股票、IPO项目股票、承销金额的30%、15%、8%、4%计提承销业务风险资本准备。分别为公司债券和政府债券。计算承销金额时，不包括承销团成员通过公司分配的金额以及战略投资者通过公司签署的书面协议认购的金额。证券公司计算股票承销业务风险资本准备时，应当在确定发行项目询价范围后，按照询价上限计算。同时承销多个发行人公开发行的证券，发行期限重叠且发行尚未完成的，应当分别计算每项承销业务的风险资本准备。证券公司报送月度报告时，应当按照当月某一时点计算的最高风险资本准备，报告月末承销业务风险资本准备。证券公司净资本占各项风险资本准备之和的比例因时间差异低于规定标准的，应当特别说明当月风险控制指标继续符合标准。 （四）证券公司开展证券资产管理业务的，应当分别按照专项、集合、定向资产管理业务规模的8%、5%、5%计提资产管理业务风险资本准备。证券公司应当按照集合计划面值与管理资产净值较高的原则计算集合资产管理业务规模，按照管理本金计算专项、定向资产管理业务规模。 （五）证券公司经营融资融券业务的，应当分别按照客户融资业务规模和融券业务规模的10%计提融资融券业务风险资本准备。 （六）证券公司设立分支机构、证券营业部等分支机构的，分支机构和证券营业部分别按照2000万元、500万元计算风险资本准备。 （七）证券公司按照上一年度营业费用总额的10%计提操作风险资本准备。 2、为了匹配证券公司的风险管理能力，现阶段我将对不同类型的证券公司实行不同的风险资本准备计算比例。

A、B、C、D类公司应当分别按照第一条第（一）项至第（五）项规定的基准计算标准的0.6倍、0.8倍、1倍、2倍计算相关风险资本准备。各类证券公司应当按照第一条第（六）项、第（七）项规定的基准计算标准统一计算相关风险资本准备。 3、证券公司开展创新业务的，在创新业务试点阶段，按照中国证监会规定的较高比例计提风险资本准备；创新业务推进阶段，风险资本准备计算比例可适当降低。

2008年《证券公司风险控制指标管理办法》中，以净资本为核心的风险控制指标体系分为两个层次：一是净资本。根据《办法》第九条，净资本是根据证券公司的业务范围和公司资产、负债的流动性特征，对资产、负债等项目及相关业务进行风险调整后计算得出的综合风险。控制指标。简单来说，净资本指标是证券公司净资产中流动性强、能够快速变现的部分。 《办法》规定了证券公司净资本的绝对和相对指标，目的是使公司业务范围与净资本充足水平相匹配。 （第十九、二十、二十二、二十三条）。对净资本的监控体现在我们手头上的两张表格，即《证券公司净资本计算表》和《证券公司风险控制指标监管表》。二是风险资本准备。 《办法》对风险资本准备的界定：证券公司开展各类业务、设立分支机构等可能导致净资本损失的风险。风险资本准备金应当按照一定标准计算，并与净资本建立对应关系，确保各类风险资本准备金得到相应净资本的支持。也就是说，通过风险资本准备，建立了各业务规模与净资本水平动态挂钩的机制。

1. 以净资本为核心的风控指标体系2. 风控指标动态监测体系3. 敏感性分析和压力测试机制4. 业务规模及时调整机制5. 风险量化分析

净资本》各项风险资本准备金之和

风险准备金类似于投资者保护基金，旨在解决突发事件造成的投资者损失。 1653资信较好的证券公司提取风险准备金的比例较小。资信较差的公司或小公司将获得更高的会计加薪，以鼓励券商做大、做强。投资者保护基金，又称投资者赔偿基金或投资者补偿基金，是指上市公司或证券公司遭遇支付危机、面临破产或清算时，直接对危机或破产机构相关投资者进行补偿的基金。部分或全部损失的保护机制。扩容信息系统投资者基本保障基金是证券客户资产风险应对机制的重要组成部分。除了对证券公司进行严格的净资本监管和客户资产隔离监管，以及建立注重投资者保护的证券公司破产清算程序外，投资者保护基金以相当于客户资产保险的方式为客户资产提供安全保障。筑起最后一道屏障。各国设立投资者保护基金的制度基础各不相同，大致可分为法律规范和自律规则两种。参考：百度百科-投资者保护基金

风险准备金类似于投资者保护基金，用于化解一些突发事件造成的投资者损失。资信较好的证券公司提取风险准备金的比例较小。资信较差的公司或小公司将获得更高的会计加薪，以鼓励券商做大、做强。投资者保护基金，又称投资者赔偿基金或投资者补偿基金，是指上市公司或证券公司遭遇支付危机、面临破产或清算时，直接对危机或破产机构相关投资者进行补偿的基金。部分或全部损失的保护机制。拓展信息相关知识1、证券公司经营证券经纪业务的，应当按照托管客户交易结算资金总额的3%计提经纪业务风险资本准备。 2、证券公司从事自营证券业务的，应当按照固定收益证券投资规模的10%计提风险资本准备；未进行风险对冲的证券衍生品和权益类证券，分别按照投资规模的30%和20%计提风险资本准备。计算风险资本准备，对已进行风险对冲的权益类证券及证券衍生品投资，按照投资规模的5%计算风险资本准备。证券公司违反规定，过度自营的，在整改完成前，超出部分按照投资成本的100%计入风险资本准备。四、证券公司从事证券承销业务的，应当按照承销再融资项目股票、IPO项目股票、企业股票金额的30%、15%、8%、4%计提承销业务风险资本准备。分别是债券和政府债券。参考文献百度百科-投资者保护基金